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农业板块迎来“政策蜜月期” 如何收年底红包
2015-12-28 09:13  点击数:

据新华社,中央农村工作会议周四召开,计划2016年及之后几年的农村工作。依照惯例,在每年的中央农村工作会议上,会讨论次年的中央一号文件,此前,中央连续12年发布以“三农”(农业、农村、农民)为主题的中央一号文件。

从历史行情来看,每年冬季A股都会有一轮农业主题投资行情。每年农业投资主题的重点有所不同,2010年的农田水利,2011年农业科技创新驱动的生物育种和农用机械,2012年的农机板块,2013年的土地流转以及与农业发展方式转变相关的农资板块,以及2014年的农业信息化主题,以及2015年的农业现代化建设,分析人士预计,即将出炉的一号文件中,农村一二三产业融合发展将作为重要内容被强调,而农业产业化、农业金融配套、农村电商、土地流转仍然会是重点讨论内容。

市场人士认为,随着发布时间的临近,中央一号文件将成为农业股的催化剂,农业板块将成为年底市场热捧的对象。尤其是近期大盘有盘整之势,未涨板块有轮动迹象,一直处于低位的农业股有望迎来上涨行情。而作为农业板块最活跃的组成部分,农村电商概念股有望在一号文件预期升温及现代农业十三五规划将出台等一系列事件催化作用下,走出一波独立行情。

此外,世界贸易组织部长级会议本月19日表态称,包括中国在内的世贸组织成员国首次承诺,全面取消农产品出口补贴,并将限制农产品出口信贷。美国已经成为世界上重要的粮食出口大国,中国大豆等部分农产品也比较依赖从美国进口。美国未来取消出口补贴将导致中国部分农产品价格涨价影响通胀。预计一号文件以及未来的农业政策会积极布局以应对。

既然冬季应该关注农业主题,那么今年农业板块最有机会站上风口的又是什么题材呢?在农村经济工作会议和中央一号文件发布前,该做哪些布局?

农业股迎政策和业绩双驱动

农业股业绩稳定增长

回顾2015年整年行情,农业股涨势依然温和,但是从近期市场关注度来看,农业板块的升温预期也变得越来越强烈,多数机构开始建议配置低估值区域的农业标的。从政策面上看,由于各种政策文件逐渐浮现,随着农村经济工作会议的召开,主题性机会较多。

从行业业绩看,2015年前三季度农业板块实现净利润63.29亿元,同比增长14.12%,53家上市公司前三季度净利润实现同比增长。而截至12月20日,一共有33家农业公司发布了今年的业绩预告,其中21家公司预计今年全年业绩为正增长。  从预计净利润增幅来看,牧原股份(002714)、正邦科技(002157)、雏鹰农牧(002477)、晨光生物(300138)、华英农业(002321)、新五丰(600975)、天邦股份(002124)、獐子岛(002069)年报净利润增幅均超100%。

从股价表现来看,21家全年业绩增长的公司在今年以来也都实现了股价的正增长,不过自从6月15日以来,不少公司股价的跌幅仍然比较大。按照今年6月15日以来,股价的下跌幅度超过20%,预计全年净利润正增长,市盈率(TTM)在60倍以内作为筛选标准,一共有5家公司入选,分别为饲料行业的金新农(002548)、海大集团(002311),农产品加工行业的天宝股份(002220)、渔业行业的壹桥海参(002447)以及种植业的登海种业(002041)。

一大波政策事件来袭

市场普遍认为,今年中央农村工作会议和一号文件将重点体现十三五规划中关于农业的指导意见。根据十三五规划建议,大力推进农业现代化是农业政策的主线。

十三五规划建议特别提到:(1)推进农业标准化和信息化。(2)健全从农田到餐桌的农产品(000061)质量安全全过程监管体系、现代农业科技创新推广体系、农业社会化服务体系。发展现代种业,提高农业机械化水平。再结合近期国务院和相关部委密集发布的一系列农业政策,我们认为,农业信息化和机械化将是十三五期间农业政策的重点导向,可着重关注农村电商和农机智能制造两大板块中的投资机会。

农业电商扶持力度望加大

自今年5月商务部发布《“互联网+流通”行动计划》,将电子商务进农村确定为第一大目标后,各部委接连推出农村电商的扶持政策。进入11月以来,有关扶持农村电商的政策文件更是密集出台。这充分体现了当前政府大力发展农村电商的决心和思路,可以预见,在接下来的农村经济工作会议和一号文件中,对农村电商也必有着墨,甚至会有更进一步的“大动作”。

一号文件强调农机制造

农机装备也有望在近期获得政策扶持。日前,有消息称,我国农业装备未来十年发展路线图已经绘就,《中国制造2025》战略规划中指出,到2025年,农业工业总产值要达到8000亿元,国产农机产品市场占有率95%以上,200马力以上大型拖拉机和采棉机等高端产品市场占有率达60%。同时还指出,未来10年大宗粮食和战略性经济作物生产全程机械品种齐全。农机行业未来或将保持高速增长。

投资机会解读

分析认为,农业股年末投资机会具体可从三大细分领域挖掘。

一是畜禽养殖

尤其是生猪养殖板块。从三季报看,生猪养殖景气度显着高于其他子行业。今年3月底到8月中旬,生猪价格持续快速上涨约50%,同期饲料价格加速下跌,养殖企业盈利大幅改善,养殖企业盈利依旧保持高位。猪价的短期波动不改养殖业景气向上和盈利提升的趋势,明年养殖企业的利润将超市场预期。国联证券重点推荐牧原股份、正邦科技和雏鹰农牧等。

二是农业电商

随着“互联网+”上升至国家战略,未来传统企业与互联网企业的分界将越来越模糊,而中国农村电子商务发展仍处于起步阶段,在大数据和互联网的带动下,将改变传统农业经营模式,能够获取大量数据、具备海量信息处理能力公司,将获得更强的客户粘性,进而产生新的经营模式。相关个股:新都化工(002539)(哈哈农庄一站式服务平台)、金正大(002470)(农商1号一体综合平台)、辉隆股份(002556)(供销社平台渠道优势明显,背靠中科院拥有完善技术支持)等。

三是智慧农业板块

2015年将是“互联网+农业”高速发展之年。分析认为,破解中国农业粮食安全和食品安全两大困局,将主要依靠“智慧农业”和“生物农业”。农业新一轮改革浪潮即将来临,“互联网+农业”在其中大有可为。政策层面,近期以来,“十三五”规划一直是市场的关注焦点,而今年国家主席习近平在浙江调研时指出,“十三五”时期要在加快农业现代化步伐等方面取得明显突破,预计2016年的一号文件,智慧农业将成为热门候选。相关个股禾丰牧业(603609)、智慧农业、一拖股份(601038)等。

四是农业现代化

广发证券认为,针对农机升级主线,随着农村人口的下滑和劳动成本的上升,我国已是农机制造大国,未来农机产业的结构性机会在于智能智造升级,我们预计这也将成为接下来政策的重点鼓励方向。在农业机械装备的智能智造升级主线下,结合农机行业集中度不高的现状,拥有技术、品牌、渠道、资金优势的农机制造龙头更具备优势,可以关注星光农机、智慧农业,相关公司还有一拖股份、新研股份。

券商观点

安信证券分析师表示,农业现代化大潮已起,建议关注农业现代化主题,布局农业现代化两大投资方向:智慧农业、生物农业。农业现代化建设是“十三五”规划的重要课题,2014年5月“十三五”规划前期研究工作提出要加快农业现代化步伐,“十三五”期间是我国农业现代化进入高速发展时期。

国泰君安建议从跨行业融合与改革转型两条主线布局农业工业化。包括与计算机融合,打造一体化的农业信息化,如大湖股份、华宇软件;与机械融合,拥有年均百亿级市场潜力的植保无人机领域,如德奥通航;传统农企创新商业模式与农垦改革转型机会,如大北农、北大荒;传统农资企业转型农资生产与流通企业机会,如史丹利、新安股份。

中泰证券表示,根据公司不同可以选择以下四种标的:1.农业生态圈模式,打造综合服务商:由单一饲料、兽药、疫苗、种子、化肥、农药等产品的提供商转型成为一个高科技、互联网化、类金融的现代化农业综合服务商。代表公司:大北农、新希望、金正大等。2.绑定生产端,全(或半)产业链运营模式:通过合作模式进行高效种植与养殖模式的推广,种植链农资企业紧抓下游资源,转型种植服务运营商、养殖企业加快合作养殖模式的扩展。代表公司:史丹利、象屿股份、海大集团、天邦股份;3.农资电商模式:以渠道与服务整合打造农资服务O2O,代表公司:诺普信、辉丰股份、司尔特;4.横向转型,深挖农村电商。着眼大农村市场,进军消费品零售,改善农村流通体系,代表公司:新都化工、新洋丰。

相关上市公司一览:

辉隆股份(002556):公司旗下电商平台农仁街一期农资与农技服务板块8月上线试运行,同时推出全国首款个性化农业手机APP,根据用户注册种植信息即时提供农时农事,推荐适宜产品,提供天气预报、在线农技辅导等多项服务。

新都化工(002539):公司打造的农村电商平台——“哈哈农庄”,下设哈哈商城、哈哈带货、哈哈定肥、哈哈农贸、哈哈游戏、哈哈试用及哈哈财神七大模块,已分别与相关业内大佬签订了合作协议。目前,哈哈农庄正在进行APP的升级测试工作。

星光农机(603789):1、公司主营为星光系列联合收割机,适用于小麦、水稻和油菜的收获,是国内水稻和油菜联合收割机的主流机型;2、目前我国水稻和油菜的机械化水平低,提升空间较大,公司业绩具有较大弹性。

隆鑫通用(603766):1、2015年,公司合资成立的无人机公司开发的农业植保无人机 XV-2首次场外试飞成功,预计年内开展农业植保业务 2、公司借助农业无人机进行“无人机+农业信息化”布局,盈利前景广阔。

一拖股份(601038):公司专注于农用拖拉机的开发、生产、销售,目前是我国规模最大、技术最先进、综合实力最强的拖拉机生产企业之一,产品包括拖拉机和柴油机(农机用)。农机大型化、政策补贴倾斜等都对公司发展形成利好。

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